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    標題: 公務人員退撫基金績效評估與資產配置之研究
    A Study on the Performance Evaluation and Resource Allocation of Civil Servants' Pension Fund
    作者: 劉代洋
    林慧明
    劉娜延
    貢獻者: 人文社會教育中心
    關鍵字: 退輔基金
    績效評估
    保證收益
    資產配置
    Pension Funds
    Performance Evaluation
    Guaranteed yields
    Resource allocation
    日期: 2000
    上傳時間: 2010-03-23 09:39:34 (UTC+8)
    摘要: 公務人員退撫基金之管理,攸關國家財政負擔及軍公教人員權益至深,退撫基金之運用績效如何,國內鮮少有論著加以評估,惟期績效之良,攸關政府負擔及軍公教人員實質所得之增減。而經營績效之優劣,主要在於基金投資策略之差異。在退撫基金對於操作績效重視,及基金運用辦法可能會作適度地放寬與修正之下,勢必將修正投資策略,如何為公務人員退撫基金量身釐定可依循的投資策略,本研究以 Sharpe 指標法等績效評估工具,探討其基金綜合績效.首先運用最低風險的資產組合或最大報酬率的資產組合之模式找出使變異數最小之投資組合及報酬率,接著固定要求之報酬率(但此報酬率虛大於最小變異數投資組合之報酬率),然後求出使報酬率之最小變異數之投資組合。經過數次調整要求報酬率,即可求出數個效率投資組合,連接各投資彙總如下 : (1)退撫基金平均實際報酬率大於法定報酬率(2)退撫基金平均實際報酬率大於市場報酬率(3)與市場共同基金相比,退撫基金投資績效在各種指標衡量下表現都不錯(4)退撫基金的資產配置應以股票及債卷最佳。
    關聯: 嘉南學報 26 :p.335-344
    Appears in Collections:[嘉南學報] 26 期 (2000)
    [通識教育中心] 期刊論文

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